Cổ phiếu MBB, những thông tin cơ bản và tiềm năng tăng trưởng năm 2022 – Finhay

Cổ phiếu MBB là một trong số cổ phiếu ngân hàng luôn nhận được sự tin tưởng nhờ vị thế và hiệu quả hoạt động vượt trội của ngân hàng MBBank. Bài viết dưới đây cung cấp thông tin cổ phiếu ngân hàng Quân Đội cũng như phân tích cổ phiếu MBB.

Thông tin cơ bản về ngân hàng MBBank và cổ phiếu MBB

Tổng quan ngân hàng MBBank

Cổ phiếu MBB được phát hành bởi ngân hàng Quân đội, là ngân hàng uy tín trực thuộc Bộ Quốc Phòng Việt Nam. Dưới đây là thông tin chi tiết về ngân hàng MBBank và cổ phiếu MBB. Ngân hàng MBBank hay còn gọi Ngân hàng Thương mại cổ phần Quân đội (Military Commercial Joint Stock Bank), là ngân hàng trực thuộc Bộ Quốc Phòng Việt Nam..

Ngân hàng MB được xây dựng vào năm 1994 chỉ với vốn điều lệ 20 tỷ đồng. Tính đến ngày 31/12/2018, Ngân hàng quân đội đã có tổng tài sản lên tới 362.325 tỷ đồng .

Hiện nay, Ngân hàng quân đội đã xuất hiện tại 48 tỉnh thành phố khắp cả nước với hơn 100 Trụ sở và hơn 190 phòng thanh toán giao dịch. Bên cạnh đó ngân hàng MBBank còn kiến thiết xây dựng mạng lưới quốc tế với văn phòng đại diện thay mặt tại Nga và hai Trụ sở khác tại Lào và Campuchia .

Lĩnh vực hoạt động, kinh doanh của ngân hàng MBBank

MBB phân phối phong phú những mẫu sản phẩm và dịch vụ tương quan đến ngân hàng, sàn chứng khoán, bảo hiểm, … Cụ thể như sau :

• Sản phẩm tiền gửi tiết kiệm ngân hàng MB: Các mẫu sản phẩm tiền gửi tiết kiệm ngân sách và chi phí điển hình nổi bật của ngân hàng MBBank hoàn toàn có thể kể đến như tiết kiệm ngân sách và chi phí lập nghiệp, tiết kiệm chi phí cho con, tiết kiệm chi phí dài hạn linh động, tiết kiệm ngân sách và chi phí dân cư …
• Dịch vụ ngân hàng điện tử MBBank: Đây là một trong những kế hoạch trọng tâm của MBBank, tăng nhanh số hóa những loại sản phẩm dịch vụ ngân hàng, tạo thuận tiện tối đa và nâng cao thưởng thức người mua .
• Dịch vụ ngân hàng số MB có các sản phẩm nổi bật như: App MBBank, MB Bankplus, SMS Banking MB, Internet Banking MB .
• Sản phẩm cho vay: Cũng hầu hết những ngân hàng khác, MBBank tương hỗ những gói vay vốn phong phú dành cho người mua cá thể và doanh nghiệp cùng với nhiều ưu điểm điển hình nổi bật như lãi suất vay thấp, giải ngân cho vay nhanh, hồ sơ đơn thuần .
• Dịch vụ thẻ ngân hàng MB: Ngân hàng MBBank cung ứng phong phú nhiều loại thẻ khác nhau : Thẻ ATM ngân hàng MBBank, thẻ trả trước New Plus, thẻ quân nhân cho những cán bộ quân đội, thẻ trả trước MBBank Bankplus Mastercard, thẻ tín dụng MB JCB Sakura, thẻ ghi nợ trong nước / quốc tế, thẻ ghi nợ trong nước dành cho doanh nghiệp .
• Bảo hiểm nhân thọ ngân hàng MB: Bảo hiểm nhân thọ MB Ageas thuộc tập đoàn lớn MB phân phối những gói bảo hiểm phong phú ship hàng nhu yếu người mua .

Kết quả kinh doanh ngân hàng MBBank

Kết quả kinh doanh thương mại là một trong những yếu tố quan trọng khi nghiên cứu và phân tích cổ phiếu MBB cũng như đưa ra định giá cổ phiếu MBB .
Quý 3 năm 2021, MBBank công bố tác dụng kinh doanh thương mại, 1 số ít chỉ tiêu đáng chú ý quan tâm như sau :
Tính đến hết quý 3 năm 2021, cho vay người mua của MBB đạt mức 329.431 tỷ đồng, tăng so với thời gian cuối năm 2020 là 294.173 tỷ đồng. Trong đó, nợ quan tâm là 3.709 tỷ đồng, tăng so với đầu năm là 2.421 tỷ đồng ; nợ dưới tiêu chuẩn là 1.220 tỷ đồng, tăng so với đầu năm là 889 tỷ đồng ; nợ hoài nghi là 1.112 tỷ đồng, tăng nhẹ so với đầu năm là 973 tỷ đồng ; tuy nhiên, nợ có năng lực mất vốn đã giảm còn 853 tỷ đồng tại thời gian 30/9/2021, so với đầu năm là 1.384 tỷ đồng .
Cho vay người mua của Ngân hàng MB tăng nhưng số dư nợ xấu của MB lại giảm 2 % về 3.186 tỷ đồng, cho thấy tác dụng khả quan của quy trình giải quyết và xử lý nợ xấu tại Ngân hàng. Tỷ lệ nợ xấu của MB giảm từ 1,09 % về 0,95 % .

Đến tháng 9/2021, tiền gửi của người mua đạt 343.949 tỷ đồng tăng so với thời gian cuối năm 2020 là 310.960 tỷ đồng. Trong đó, so sánh giữa cuối tháng 9/2021 với đầu năm cho thấy, tiền gửi của những tổ chức triển khai kinh tế tài chính đạt 163.358 tỷ đồng giảm nhẹ so với 164.756 tỷ đồng, tuy nhiên, tiền gửi của cá thể lại tăng với 180.591 tỷ đồng so với 146.203 tỷ đồng
giá thành dự trữ rủi ro đáng tiếc của Ngân hàng trong quý III / 2021 đã tăng lên 1.778 tỷ đồng, gấp đôi so với cùng kỳ năm trước là 883 tỷ đồng. Trong 9 tháng đầu năm 2021, ngân sách dự trữ rủi ro đáng tiếc đạt 6.018 tỷ đồng, tăng mạnh so với 4.193 tỷ đồng của 9 tháng đầu năm 2020 .
Lợi nhuận sau thuế của Ngân hàng quân đội trong quý III / 2021 đạt 3.022 tỷ đồng, tăng so với cùng kỳ năm trước đạt 2.357 tỷ đồng. Theo đó, 9 tháng đầu năm 2021, doanh thu sau thuế của Ngân hàng đạt 9.171 tỷ đồng, tăng so với số lượng 6.331 tỷ đồng của 9 tháng đầu năm 2020 .
Thu nhập lãi thuần 9 tháng đạt hơn 19.000 tỷ đồng, tăng trưởng 31,4 % so với cùng kỳ năm trước. Lãi thuần từ hoạt động giải trí dịch vụ tăng 21,6 %, đạt 3.021 tỷ đồng. Đáng quan tâm, lãi từ hoạt động giải trí kinh doanh thương mại ngoại hối của ngân hàng tăng gần 77 %, mang về 915 tỷ đồng ( trong quý III là hơn 356 tỷ đồng ). Lãi thuần từ hoạt động giải trí kinh doanh thương mại khác cũng ghi nhận tăng mạnh 95 % với 2.346 tỷ đồng .
Tính đến hết tháng 9/2021, vốn điều lệ của Ngân hàng quân đội là 37.783 tỷ đồng, tăng so với thời gian cuối năm 2020 là 27.987 tỷ đồng .
Xem thêm :

Phân tích cổ phiếu MBB

Nhìn lại chặng đường tăng trưởng dài hạn trong lịch sử dân tộc của cổ phiếu MBB, nhà đầu tư hoàn toàn có thể thấy được nội lực và tiềm năng tăng trưởng của mã sàn chứng khoán này .

Lịch sử giá cổ phiếu MBB

Cổ phiếu ngân hàng quân Đội được niêm yết trên sàn sàn chứng khoán vào ngày 1/11/2011 với mã MBB. Mức giá chào sàn là 13.800 đồng / cổ phiếu. Trước thời gian niêm yết, theo báo cáo giải trình kinh tế tài chính 2010, doanh thu trước thuế của MBB đạt mức 2.288 tỷ đồng, tăng 52 % so với năm 2009 .

Sau hơn 10 năm niêm yết trên sàn sàn chứng khoán, hiện tại giá cổ phiếu MBB đạt mức 28.000 đồng / cổ phiếu. Trong năm 2021, cùng với sự dịch chuyển của ngành sàn chứng khoán và những đợt sóng cổ phiếu ngành ngân hàng thì lịch sử vẻ vang giá cổ phiếu MBB cũng có nhiều dịch chuyển .
Cụ thể, đầu năm 2021, giá cổ phiếu MBB xê dịch ở mức 16.000 đồng / cổ phiếu – 20.000 đồng / cổ phiếu. Giai đoạn giữa năm 2021, cổ phiếu MBB đạt đỉnh với mức giá chạm mốc 33.000 đồng / cổ phiếu. Hiện tại, giá cổ phiếu duy trì nhịp độ không thay đổi quanh vùng 28.000 đồng / cổ phiếu – 30.000 đồng / cổ phiếu .

Hoạt động chia cổ tức của MBB diễn ra khi nào?

Tháng 07/2021, MBB thông tin list cổ đông nhận cổ tức theo chủ trương chi trả cổ tức cho năm 2020 bằng hình thức cổ phiếu. Theo đó, ngân hàng MBBank sẽ phát hành hơn 979,5 triệu cổ phiếu từ nguồn doanh thu sau thuế để lại lũy kế của năm 2020 .

Cổ tức được chi trả với tỷ lệ 35% (đồng nghĩa với việc cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu sẽ nhận được 35 cổ phiếu mới). Hoạt động này giúp tăng vốn điều lệ của MBBank từ 27.987 tỷ đồng lên 38.675 tỷ đồng. Sau khi tiến hành chi trả cổ tức, MBB dự kiến sẽ tăng vốn thêm khoảng 700 tỷ đồng nữa thông qua hình thức phát hành cổ phiếu riêng lẻ cho các nhà đầu tư chiến lược. 

Danh sách những nhà đầu tư kế hoạch gồm có : Tập đoàn Công nghiệp – Viễn Thông Quân đội Viettel ( mức tối đa là 43 triệu cổ phiếu ) ; Công ty Trách Nhiệm Hữu Hạn Nhà nước một thành viên TM và xuất nhập khẩu Viettel ( mức tối đa là 27 triệu cổ phiếu ) ; và những nhà đầu tư sàn chứng khoán chuyên nghiệp khác cung ứng được những tiêu chuẩn lựa chọn của ngân hàng .

Bên cạnh đó, MBBank cũng sẽ liên tục tăng vốn điều lệ thêm khoảng chừng 192,4 tỷ đồng trải qua hình thức phát hành cổ phiếu cho cán bộ chủ chốt và nhân viên cấp dưới kĩ năng ( ESOP ) .
Với tổng nguồn vốn tăng thêm gần 10.700 tỷ đồng, MBB dự kiến dành 4.783 tỷ đồng để góp vốn đầu tư tăng năng lượng ( góp vốn đầu tư mạng lưới hệ thống, giải pháp công nghệ thông tin, góp vốn đầu tư trụ sở tại khu vực Hồ Chí Minh và góp vốn đầu tư khác thiết yếu cho việc không thay đổi và tăng trưởng hoạt động giải trí kinh doanh thương mại của ngân hàng ) và 5.905 tỷ đồng để bổ trợ vốn góp vốn đầu tư kinh doanh thương mại khác .

Định giá cổ phiếu MBB năm 2022

Để định giá cổ phiếu MBB, trước hết cần dự phóng một số ít chỉ tiêu kinh doanh thương mại dựa vào hiệu suất cao hoạt động giải trí và kế hoạch tăng trưởng của ngân hàng, đơn cử như sau :

• Thứ nhất, MBB sẽ tăng trưởng cho vay người mua, dự kiến đạt mức 18,5 % .
• Thứ hai, hiệu suất cao sinh lời của những tài sản sinh lãi đạt 7,4 % .
• Thứ ba, ngân sách vốn giảm xuống còn 2,98 % .
• Thứ tư, tỷ suất nợ xấu ở mức 1,1 % và tỷ suất dự trữ rủi ro đáng tiếc bao trùm nợ xấu đạt 146 % .
• Thứ năm, tỷ suất CIR ( ngân sách trên thu nhập ) giảm xuống 35,6 % .

Như vậy, ước tính ngân hàng MBBank sẽ đạt 15.214 tỷ đồng doanh thu trước thuế năm 2021 ( + 42,3 % yoy ), tương tự EPS ( doanh thu trên mỗi cổ phiếu ) đạt 3.130 đồng / cổ phiếu và BVPS ( giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu ) đạt mức 15,901 đồng / cổ phiếu .
Sử dụng tích hợp 2 phương pháp định giá P / B và thu nhập thặng dư RI với tỷ trọng cân đối, ước tính giá cổ phiếu MBB ở mức hài hòa và hợp lý là 39.484 đồng / cổ phiếu .
Xem thêm :

Cổ phiếu MBB có tốt không?

Trong trung hạn và dài hạn, hoàn toàn có thể nghiên cứu và phân tích tích cổ phiếu MBB để nhìn nhận tiềm năng góp vốn đầu tư dựa trên một số ít triển vọng như sau :

Thứ nhất, tín dụng còn dư địa tăng trưởng tốt trong dài hạn

Đáp ứng lời lôi kéo của ngân hàng nhà nước, MBBank đã thực thi sớm việc kiểm soát và điều chỉnh giảm mức lãi suất vay cho vay để tương hỗ những người mua hiện hữu .
Lãi suất cho vay trung bình giảm toàn hạng mục từ giữa tháng 7 đến tháng 12/2021 là 1 % tổng hạng mục. Cùng với việc MBBank có chất lượng gia tài tốt, nguồn vốn dồi dào phân phối tốt chuẩn Basel II sẽ là những điều kiện kèm theo để MBB được giao chỉ tiêu tín dụng thanh toán cao hơn trung bình ngành trong những quá trình sắp tới .

MBB đã được nâng “ room ” tăng trưởng tín dụng thanh toán lên 15 % và nhiều năng lực sẽ được cấp thêm khi nền kinh tế tài chính Open trở lại và nhu yếu tín dụng thanh toán khả quan hơn vào cuối năm 2021. MBB đã và đang đặt trọng tâm vào tăng trưởng tín dụng thanh toán ở mảng kinh doanh nhỏ, tiêu dùng cũng như những ngành nghề ít chịu tác động ảnh hưởng bởi dịch bệnh như điện, may mặc, y tế, logistics …

Thứ hai, số lượng khách hàng tăng nhanh nhờ chiến lược tiếp thị và bán hàng hiệu quả với sự hỗ trợ của ngân hàng số

Các chiến dịch quảng cáo, chương trình thông tin tài khoản số đẹp và ứng dụng số đạt được rất nhiều hiệu quả tích cực trong việc lôi cuốn người mua mới. Trong năm 2021, MBBank cũng triển khai tăng trưởng những kênh bán hàng mới ( ngân hàng tự động hóa smartbank, điểm bán hàng và đại lý hợp tác với Viettel, VNPost, Digiworld ) .
Những hoạt động giải trí này hướng tới việc lan rộng ra mạng lưới tiếp cận người mua, đặc biệt quan trọng ở khu vực miền Nam. Nhờ đó, tính đến Q2. 2021, số lượng người mua của MBBank đã đạt mức 8,8 triệu ( + 60 % yoy ), trong đó lượng người mua thanh toán giao dịch trên nền tảng số đạt 5,5 triệu .
Tập người mua cá thể dồi dào, phong phú sẽ củng cố năng lượng cạnh tranh đối đầu của MBB trong việc lôi cuốn CASA và tiền gửi, tăng trưởng về tín dụng thanh toán, tỷ suất sinh lời, cũng như tiềm năng để bán chéo những loại sản phẩm dịch vụ .

Thứ ba, duy trì lợi thế về chi phí vốn

Chiến lược hướng trọng tâm tới người mua của MBB được nhìn nhận cao, nhờ vậy sẽ giúp MBB ghi nhận tỷ trọng CASA từ người mua cá thể cao hơn trước cũng như mức lãi suất vay kêu gọi tốt hơn. Với cơ cấu tổ chức kêu gọi và cơ cấu tổ chức tiền gửi không kỳ hạn phong phú, MBB hoàn toàn có thể duy trì lợi thế là ngân sách vốn thấp và biên lãi ròng NIM ở mức cao trong dài hạn .

Thứ tư, các công ty con hoạt động hiệu quả giúp thu nhập ngoài lãi tăng trưởng mạnh mẽ

Trong giai đoạn đầu 2021 các công ty con của MBBank tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng cao về mặt lợi nhuận. Trong giai đoạn sắp tới, kỳ vọng hiệu quả hoạt động của các chi nhánh sẽ tăng cao giúp đóng góp đáng kể vào lợi nhuận, tạo điều kiện cho MBBank mở rộng quy mô, thị phần trong nước và quốc tế.

Thứ năm, tiết giảm chi phí hoạt động nhờ ứng dụng công nghệ và số hóa vào hoạt động: 

Hoạt động quy đổi số được MBBank triển khai thành công xuất sắc giúp giảm quy mô nhân sự và nâng hiệu suất lao động với tỷ suất. Tiếp tục kế hoạch số hóa, 5 năm tới MBB sẽ dành ra khoảng chừng 50 triệu USD mỗi năm cho hạ tầng công nghệ tiên tiến. Do đó, hoàn toàn có thể kỳ vọng vận tốc tăng số lượng nhân sự của MBB sẽ chậm hơn vận tốc tăng trưởng khối lượng gia tài trong những năm tiếp theo giúp hạ tỷ suất CIR của ngân hàng .

Trên đây là tổng quan thông tin về cổ phiếu MBB cũng như phân tích cổ phiếu MBB. Có thể thấy với chiến lược phát triển tập trung vào số hóa hoạt động ngân hàng, MBBank đã và đang chứng tỏ được tiềm năng tăng trưởng về dài hạn để thu hút các nhà đầu tư.

Source: https://thevesta.vn
Category: Tài Chính