Chính sách tiền tệ là gì? Vai trò của chính sách với nền kinh tế

1. Tổng quan về chính sách tiền tệ

1.1. Khái niệm chính sách tiền tệ là gì (cstt, monetary policy)

Chính sách tiền tệ là quy trình quản trị cung tiền của cơ quan quản trị tiền tệ ( hoàn toàn có thể là ngân hàng nhà nước TW ), thường là hướng tới một lãi suất vay mong ước để đạt được những mục tiêu không thay đổi và tăng trưởng kinh tế tài chính – như kiềm chế lạm phát kinh tế, duy trì không thay đổi tỷ giá hối đoái, đạt được toàn dụng lao động hay tăng trưởng kinh tế tài chính .Chính sách lưu thông tiền tệ gồm có việc đổi khác những loại lãi suất vay nhất định, hoàn toàn có thể trực tiếp hay gián tiếp trải qua những nhiệm vụ thị trường mở ; pháp luật mức dự trữ bắt buộc ; hoặc trao đổi trên thị trường ngoại hối .

1.2. Chính sách tiền tệ mở rộng, nới lỏng là gì

Chính sách tiền tệ mở rộng là chính sách mà Ngân hàng Trung ương mở rộng mức cung tiền lớn hơn mức thông thường cho nền kinh tế tài chính trải qua giảm lãi suất vay, để kích thích tăng tổng cầu ( sản phẩm & hàng hóa dịch vụ ), sẽ tạo được công ăn việc làm cho người lao động, thôi thúc góp vốn đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh thương mại. Từ đó khiến quy mô của nền kinh tế tài chính được mở rộng, thu nhập tăng và tỷ suất thất nghiệp giảm .

Để thực hiện chính sách tiền tệ mở rộng, thông thường Ngân hàng Trung ương có thể thực hiện 1 trong 3 cách sau đây:

• Mua vào trên thị trường chứng khoán
• Hạ thấp tỷ lệ dự trữ bắt buộc
• Hạ thấp mức lãi suất chiết khấu

Trong 1 số ít trường hợp hoàn toàn có thể thực thi đồng thời 2 hoặc 3 cách cùng một lúc .Trong nền kinh tế tài chính vĩ mô, chính sách tiền tệ thả lỏng được vận dụng trong điều kiện kèm theo nền kinh tế tài chính bị suy thoái và khủng hoảng, tỷ suất thất nghiệp ngày càng tăng. Bởi vậy vì vậy chính sách mở rộng tiền tệ đồng nghĩa tương quan với chính sách tiền tệ chống suy thoái và khủng hoảng .

1.3. Chính sách tiền tệ thắt chặt

Chính sách tiền tệ thắt chặt là chính sách mà Ngân hàng Trung ương ảnh hưởng tác động nhằm mục đích giảm bớt mức cung tiền trong nền kinh tế tài chính, qua đó làm cho lãi suất vay trên thị trường tăng lên. Từ đó làm giảm bớt tổng cầu ( nhu yếu tiêu dùng sản phẩm & hàng hóa dịch vụ trong nền kinh tế tài chính ), làm mức giá chung giảm xuống .Thông thường chính sách tiền tệ thắt chặt được vận dụng khi nền kinh tế tài chính của một vương quốc đã có sự tăng trưởng thái quá, lạm phát kinh tế ngày càng ngày càng tăng. Cho nên chính sách tiền tệ thắt chặt đồng nghĩa tương quan với chính sách tiền tệ chống lạm phát kinh tế .Để triển khai chính sách tiền tệ này, Ngân hàng Trung ương thường sử dụng những giải pháp làm giảm mức cung tiền qua những cách như :

• Bán ra trên thị trường chứng khoán
• Tăng mức dự trữ bắt buộc
• Tăng lãi suất chiết khấu, kiểm soát chặt chẽ các hoạt động tín dụng…

2. Chính sách lãi suất vay của ngân hàng nhà nước nhà nước việt nam tác động ảnh hưởng đến nền kinh tế tài chính và sàn chứng khoán như thế nào ?

Chính sách tiền tệ mở rộng làm tăng cung tiền trong nền kinh tế tài chính. Lượng tiền tăng lên sẽ chảy vào hoạt động giải trí của những doanh nghiệp và kinh doanh thị trường chứng khoán, nơi hút vốn cho hoạt động giải trí kinh tế tài chính của doanh nghiệp. Từ đó doanh thu của doanh nghiệp sẽ tăng lên và đi cùng là sự tăng trưởng của giá CP .Với chính sách tiền tệ thắt chặt thì ngược lại .

3. Công cụ, tiềm năng của chính sách tiền tệ với ngân hàng nhà nước TW

3.1. Công cụ của chính sách tiền tệ

Để kiểm soát và điều chỉnh mức cung tiền trong nền kinh tế tài chính, chính sách tiền tệ sẽ sử dụng những công cụ sau đây :

• Tỷ lệ dự trữ bắt buộc

Đây là tỉ lệ lượng tiền cần phải dự trữ so với tổng số tiền gửi kêu gọi. Đây là tỉ lệ mà Ngân hàng TW nhu yếu những ngân hàng nhà nước thương mại phải bảo vệ. Khi tỷ suất dự trữ bắt buộc đổi khác thì cung tiền sẽ đổi khác. Nếu tỷ suất dự trữ bắt buộc tăng, cung tiền sẽ giảm. Cho nên bằng cách biến hóa tỷ suất dự trữ bắt buộc, Ngân hàng TW hoàn toàn có thể điều tiết được cung tiền .

• Nghiệp vụ thị trường mở

Trong nền kinh tế tài chính vĩ mô, nhiệm vụ thị trường mở hoạt động giải trí khi Ngân hàng TW mua vào hoặc bán ra những sàn chứng khoán kinh tế tài chính trên thị trường mở. Điều này sẽ gây ảnh hưởng tác động đến khối lượng dự trữ của những Ngân hàng thương mại, từ đó ảnh hưởng tác động đến năng lực đáp ứng tín dụng thanh toán của những Ngân hàng thương mại dẫn đến làm tăng hay giảm khối lượng tiền tệ .

• Lãi suất chiết khấu

Đây là lãi suất vay mà Ngân hàng TW cho những ngân hàng nhà nước thương mại vay để phân phối những nhu yếu tiền mặt không bình thường. Cơ quan hữu trách về tiền tệ hoàn toàn có thể đổi khác lãi suất vay mà mình cho những ngân hàng nhà nước vay, trải qua đó kiểm soát và điều chỉnh lượng tiền cơ sở. Khi lượng tiền cơ sở biến hóa, thì lượng cung tiền cũng đổi khác theo. Khi lãi suất vay tái chiết khấu cao, những ngân hàng nhà nước thương mại sẽ thấy việc dự trữ tiền mặt quá ít để cung ứng nhu yếu rút tiền không bình thường của người mua sẽ khiến những ngân hàng nhà nước này phải trả lãi suất vay cao khi phải vay Ngân hàng TW trong trường hợp thiếu dự trữ. Điều ấy sẽ khiến ngân hàng nhà nước thương mại phải dè chừng, tự nguyện dự trữ nhiều hơn. Và nó cũng sẽ giúp làm giảm cung tiền trên thị trường .

3.2. Mục tiêu của chính sách tiền tệ

Trong nền kinh tế tài chính vĩ mô, chính sách tiền tệ có vai trò vô cùng quan trọng trong việc điều tiết khối lượng tiền lưu thông trong hàng loạt nền kinh tế tài chính. Theo đó, trải qua chính sách tiền tệ, ngân hàng nhà nước Trung ương hoàn toàn có thể trấn áp mạng lưới hệ thống tiền tệ, từ đó kiềm chế và đẩy lùi lạm phát kinh tế, không thay đổi nhu cầu mua sắm của đồng xu tiền nhằm mục đích thôi thúc tăng trưởng kinh tế tài chính. Ngoài ra, chính sách tiền tệ còn là công cụ để trấn áp hàng loạt mạng lưới hệ thống những ngân hàng nhà nước thương mại và những tổ chức triển khai tín dụng thanh toán. Cụ thể như sau :

• Khống chế tỷ lệ thất nghiệp – Tạo ra công ăn việc làm
• Tăng trưởng kinh tế
• Ổn định giá cả trên thị trường
• Ổn định lãi suất
• Ổn định thị trường tài chính và ngoại hối

4. So sánh chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa

Chính sách tài khóa và chính sách tiền lệ là hai công cụ được thực thi trong một nền kinh tế tài chính, nó có những điểm giống và khác nhau cơ bản .Chính sách tài khóa và chính sách tiền lệ là hai công cụ được thực thi trong một nền kinh tế tài chính, nó có những điểm giống và khác nhau cơ bản .Xem thêm bài viết : Chính sách tài khóa là gì ? Tác động của chính sách đến kinh tế tài chính

5. Một số câu hỏi khác tương quan đến chính sách tiền tệ

5.1. Fed tăng lãi suất thì sao, ảnh hưởng như thế nào?

Khi FED thay đổi lãi suất, nó ảnh hưởng trực tiếp và gián tiếp đến thị trường. Phản ứng của thị trường chứng khoán đối với sự thay đổi lãi suất nói chung là ngay lập tức, tuy nhiên, nền kinh tế thực phải mất khoảng một năm để chứng kiến ​​bất kỳ tác động nào trên diện rộng.

• Tác động đến thị trường chứng khoán

Hiểu được mối quan hệ giữa lãi suất vay và đầu tư và chứng khoán hoàn toàn có thể giúp những nhà đầu tư hiểu những biến hóa hoàn toàn có thể tác động ảnh hưởng đến những khoản góp vốn đầu tư của họ như thế nào và làm thế nào để đưa ra những quyết định hành động kinh tế tài chính tốt hơn .Tỷ lệ vận động và di chuyển thị trường là tỷ suất quỹ liên bang. Còn được gọi là lãi suất vay chiết khấu, đây là tỷ suất mà những tổ chức triển khai lưu ký phải trả khi vay tiền từ những ngân hàng nhà nước của Cục Dự trữ Liên bang .Khi FED tăng lãi suất vay chiết khấu, nó không có tác động ảnh hưởng trực tiếp đến đầu tư và chứng khoán. Tác động trực tiếp thực sự duy nhất là việc vay tiền từ Fed sẽ đắt hơn so với những ngân hàng nhà nước. Tuy nhiên, như đã nói ở trên, tỷ suất mở rộng có ảnh hưởng tác động gợn sóng .

• Ảnh hưởng đến cá nhân và doanh nghiệp

Các tổ chức triển khai kinh tế tài chính thường tăng lãi suất vay cho người mua vay tiền. Các cá thể bị ảnh hưởng tác động trải qua việc tăng lãi suất vay thẻ tín dụng thanh toán và thế chấp ngân hàng, đặc biệt quan trọng nếu những khoản vay này có lãi suất vay đổi khác. Điều này làm giảm số tiền người tiêu dùng tiêu tốn .Điều này có nghĩa là mọi người sẽ chi ít tiền hơn, từ đó ảnh hưởng tác động đến lệch giá và doanh thu của doanh nghiệp. Doanh nghiệp cũng bị tác động ảnh hưởng trực tiếp vì họ cũng vay vốn ngân hàng nhà nước để hoạt động giải trí và mở rộng hoạt động giải trí .Chi tiêu kinh doanh thương mại ít hơn hoàn toàn có thể làm chậm sự tăng trưởng của công ty. Nó hoàn toàn có thể hạn chế những kế hoạch mở rộng hoặc liên kết kinh doanh mới, hoặc thậm chí còn gây ra thực trạng sa thải nhân viên cấp dưới. Có thể có sự sụt giảm thu nhập, so với một công ty đại chúng, thường tác động ảnh hưởng xấu đi đến giá CP của nó .

5.2. Chính sách về lãi suất tái chiết khấu, lãi suất tái cấp vốn là gì?

Lãi suất tái chiết khấu ( re-discount interest rate ) là lãi suất vay được vận dụng cho những nhiệm vụ chiết khấu, tái chiết khấu thương phiếu và những sách vở có giá khác như tín phiếu kho bạc, chứng từ tiền gửi. Đây chính là lãi suất vay cho vay thời gian ngắn của Ngân hàng Trung ương so với những ngân hàng nhà nước thương mại và tổ chức triển khai tín dụng thanh toán khác dưới hình thức tái chiết khấu những sách vở có giá chưa đến thời hạn thanh toán giao dịch, được ấn định cho từng thời kỳ, địa thế căn cứ vào tiềm năng chính sách tiền tệ. Lãi suất này được dùng để trấn áp và điều tiết sự dịch chuyển lãi suất vay trên thị trường. Đối với ngân hàng nhà nước thương mại lãi suất vay tái chiết khấu là lãi suất vay gốc để từ đó ấn định lãi suất vay chiết khấu và lãi suất vay cho vay khác .Sự độc lạ giữa lãi suất vay tái chiết khấu và lãi suất vay tái cấp vốn là những gia tài dùng để thế chấp ngân hàng cho việc vay mượn tiền khác nhau .Lãi suất tái chiết khấu vận dụng so với những sách vở có độ rủi ro đáng tiếc thấp như trái phiếu cơ quan chính phủ, thương phiếu, chứng từ tiền gửi thời gian ngắn .Còn lãi suất vay tái cấp vốn là lãi suất vay vận dụng cho những loại gia tài thế chấp ngân hàng có độ rủi ro đáng tiếc cao hơn .

5.3. Mối quan hệ giữa cung tiền tệ (Money supply) và TTCK thông qua chính sách tiền tệ là gì?

Cung tiền tệ ( tiếng Anh : Money Supply ) là tổng lượng tiền trong lưu thông gồm tiền trong dân giữ, tiền trong mạng lưới hệ thống ngân hàng nhà nước, cơ quan doanh nghiệp ngoài ngân hàng nhà nước .Quan hệ cơ bản giữa lượng cung tiền và TTCK rõ ràng là cùng chiều, được biểu lộ trải qua chính sách tiền tệ .

Chính sách tiền tệ mở rộng:

Khi chính phủ nước nhà dùng chính sách tiền tệ mở rộng để bơm lượng tiền vào nền kinh tế tài chính, sẽ dẫn đến một sự ngày càng tăng trong tiêu dùng sản phẩm & hàng hóa cũng như làm ngày càng tăng việc sử dụng những gia tài kinh tế tài chính mà sàn chứng khoán là một trong số đó. Khi lượng cung tiền tăng, thanh khoản tiêu biểu vượt trội sẽ ảnh hưởng tác động đến TTCK khá mạnh do ảnh hưởng tác động của chính sáchtiền tệ tương đối nhanh và trực tiếp .Ví dụ như đợt dịch covid 2020, những cơ quan chính phủ những nước đã triển khai chính sách tiền tệ mở rộng bằng cách hạ lãi suất vay và liên tục tung ra những gói cứu trợ kinh tế tài chính để phục sinh hoạt động giải trí sản xuất kinh doanh thương mại và tương hỗ người dân. Từ đó một lượng lớn cung tiền liên tục được bơm vào nền kinh tế tài chính toàn thế giới, trong khi lãi suất vay thấp làm giảm nhu yếu gửi tiết kiệm ngân sách và chi phí trong những ngân hàng nhà nước, thì dòng tiền đã chảy vào kênh sàn chứng khoán và khiến thị trường tăng vượt đỉnh kỷ lục. Ở Việt Nam cũng không ngoại lệ ,

 Chính sách tiền tệ thắt chặt:

Lãi suất cao hơn do ảnh hưởng tác động của chính sách tiền tệ thắt chặt thường có ảnh hưởng tác động xấu cho TTCK. Lý do : thứ nhất, làm giảm giá của sàn chứng khoán do làm tăng lãi suất vay chiết khấu trong những quy mô định giá ; thứ hai, làm cho những sàn chứng khoán thu nhập cố định và thắt chặt trở thành một lựa chọn mê hoặc hơn làm giảm thanh khoản vào CP ; thứ ba, làm giảm xu thế vay mượn để góp vốn đầu tư vào sàn chứng khoán ; và sau cuối, làm tăng ngân sách quản lý và vận hành Doanh Nghiệp do đó tác động ảnh hưởng đến doanh thu công ty .

5.3. Mô hình đường is-lm

Mô hình IS-LM : cũng được biết đến như là quy mô Hicks-Hansen, được nhà kinh tế tài chính học người Anh John Hicks ( 1904 – 1989 ) và nhà kinh tế tài chính học của Hoa Kỳ Alvin Hansen ( 1887 – 1975 ) đưa ra và tăng trưởng. Mô hình IS-LM đã được sử dụng để phối hợp những hoạt động giải trí khác nhau của nền kinh tế tài chính : nó là sự tích hợp của thị trường kinh tế tài chính ( tiền tệ ) với thị trường sản phẩm & hàng hóa và dịch vụ. Trong nền kinh tế tài chính đóng thì quy mô không chịu tác động ảnh hưởng của những yếu tố bên ngoài nền kinh tế tài chính : xuất khẩu ròng ( NX ), tỷ giá hối đoái, lãi suất vay quốc tế …( Tài liệu thao khảo : Wikipedia, thebank.vn và Wikinvest tổng hợp )

Source: https://thevesta.vn
Category: Cộng Đồng