Dòng tiền ( CF ) là gì? Toàn tập kiến thức về Dòng tiền ( CF )

Mỗi cá nhân hay doanh nghiệp đều phải thực hiện quản lý nguồn tiền thu vào và chi ra. Ở trên quy mô doanh nghiệp, người ta thường áp dụng phương pháp thuật dồn tích. Đó là báo cáo doanh thu trong từng giai đoạn. Bản báo cáo lại phải cho biết lượng tiền thu vào và chia ra. Từ đó, lợi nhuận sẽ được tính toán dễ dàng. Thuật ngữ dòng tiền (CF) hẳn rất hay bắt gặp trong quá trình làm báo dồn tích. Vậy chính xác dòng tiền (CF) là gì? 

Xem thêm

Khái niệm dòng tiền (CF) là gì? 

Dòng tiền (CF) là gì? – CF hay Cash Flow là thuật ngữ dùng để mô tả sự dịch vụ của dòng tiền vào hoặc ra trong mỗi doanh nghiệp. Đối với một dự án, dòng tiền cho biết quá trình luân chuyển trong suốt thời gian thực thi dự án. Cụ thể, nó cho biết lượng tiền mặt thực tế tại từ thời điểm.

Dòng tiền (CF) là gì? 

Dòng tiền (CF) sẽ được tính theo công thức dưới đây.

Dòng tiền (CF) = Dòng tiền thu về – Dòng tiền chi ra

Từ công thức trên dễ thấy rằng nếu giá trị dòng tiền ở mức âm có nghĩa dòng lượng tiền chi ra đang lớn hơn lượng tiền thu vào. Điều này cho biết doanh nghiệp làm ăn chưa mang lại hiệu quả gì nhiều. Trường hợp giá trị CF lớn hơn 0 cho thấy hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp vẫn diễn ra hiệu quả. Trong hợp CF bằng 0 (hiếm khi xảy ra) sẽ cho biết lượng tiền vào và ra ngang nhau.

Mọi người không nên nhầm lẫn giữa khái niệm dòng tiền và lợi nhuận. Bởi giá trị dòng tiền chỉ mô tả lượng tiền vào ra trong một thời điểm nhất định. Còn lợi nhuận thường tính theo công thức toàn bộ doanh thu trừ đi chi phí trong một dự án hoặc một giai đoạn kinh doanh nào đó của doanh nghiệp.

Vì sao lại cần tính toán dòng tiền CF?

Muốn xác định một dự án hoạt động tốt hay không, dữ liệu CF sẽ cho biết rất nhiều điều

Theo định nghĩa thì dòng tiền chính là sự luân chuyển của tiền tệ, tiền vào hoặc ra khỏi một công ty. Với một loại hình tài hay dự án cũng luôn có sự xuất hiện của dòng tiền. Số liệu này thường được tính toán trong một khoảng thời gian nhất định mang tính hữu hạn. Khi tính toán tiền mặt có thể xem như một phần trong tính toán dòng tiền. Trong phần phân tích, thẩm định dự án người ta sẽ chú ý nhiều hơn đến dòng tiền hơn là lợi nhuận.

Muốn xác định một dự án hoạt động tốt hay không, dữ liệu CF sẽ cho biết rất nhiều điều. Theo đó thời hạn luân chuyển tiền tệ theo hướng đi vào và đi ra được xem như lối vào của nhiều mô hình tài chính.

Khi cần xác định tính thanh khoản của doanh nghiệp, dòng tiền CF dường như là một phần không thể thiếu. Lợi nhuận không nói lên tất cả sự thành công của một doanh nghiệp. Thậm chí đã có không ít công ty có lợi nhuận cao nhưng vẫn rơi vào nguy cơ thất bại chỉ vì không đủ tiền mặt.

Dòng tiền cũng được sử dụng như một thước đo thay thế sửa chữa cho doanh thu của doanh nghiệp trong khi thực thi báo cáo giải trình kế toán dồn tích. Các chuyên gia tài chính tin rằng doanh thu không đại diện thay mặt cho tình hình hoạt động giải trí trong thực tiễn của doanh nghiệp .

Chẳng hạn như công ty A thu về X lợi nhuận nhưng lượng tiền mặt rất thấp. Lý do là bởi mặc dù hàng bán đi nhiều nhưng tỷ lệ nợ âm lại ra rất lớn. Để có thể huy động thêm tiền mặt, công ty A đã thực hiện phát hành cổ phiếu và vay vốn ngân hàng. Trong trường hợp này công ty A chưa hẳn đã kinh doanh hiệu quả bởi lợi nhuận thực là khoản tiền mặt thu về vẫn còn thấp.

Dòng tiền sẽ được sử dụng khi cần nhìn nhận chất lượng hay hiệu suất cao thu nhập ( không gồm có ngân sách thiệt hại ). Cuối cùng phải kể đến vai trò của CF trong thẩm định và đánh giá loại sản phẩm tài chính ( rủi ro đáng tiếc tiền mặt, tái cơ cấu tổ chức góp vốn đầu tư, .. ) .

Một số thách thức khi áp dụng phương pháp dồn tích 

Khi vận dụng giải pháp dồn tích, mỗi doanh nghiệp cần lường trước những thử thách hoàn toàn có thể gặp phải .

Một số thách thức khi áp dụng phương pháp dồn tích 

Khâu đo lường và thống kê thời hạn, phương pháp quản trị lệch giá, những ngân sách và khoản cần chi luôn ảnh hưởng tác động trực tiếp đến bản báo cáo giải trình thu nhập. Bên cạnh đó là cả báo cáo giải trình thuế, cổ tức. Ngoài ra còn phải kể đến tiền lương cho nhân viên cấp dưới, tiền lãi phải vay. Nhu cầu dòng tiền cũng tương quan đến ngân sách cho khâu phát mẫu sản phẩm và thay đổi hoặc tăng cấp cơ sở vật chất .
Hiện nay, cơ quan thuế thậm chí còn hoàn toàn có thể nhu yếu doanh nghiệp báo cáo giải trình cả những khoản chi không chi trả trực tiếp bằng tiền mặt. Khoản tiền mặt chiếm tỷ suất lớn nhất là ngân sách khấu hao. Nợ xấu trừ dần và nợ xấu đã xóa cũng tính luôn vào phần tiền mặt. Khoản phí này càng lớn thì lại càng giảm đi phần thu nhập, doanh nghiệp cũng được giảm thuế nhiều hơn. Tuy vậy, chúng lại không nằm trong dòng tiền trong thực tiễn .

Lý do không nên thẩm định dự án theo lợi nhuận 

Trong phần phân tích, thẩm định dự án người ta sẽ chú ý nhiều hơn đến dòng tiền hơn là lợi nhuận

“Lợi nhuận” có vẻ như tiêu chí rất quan trọng để đánh giá hiệu quả của một dự án. Tuy nhiên trong quá trình thẩm định, người sẽ không dựa quá nhiều vào tiêu chí “lợi nhuận” bởi một số lý do dưới đây.

• Phần doanh thu có thể đã bao gồm cả những khoản thu chưa lấy được (chẳng hạn như hàng bán chịu khách chưa trả tiền). Như vậy, lợi nhuận bao gồm cả khoản tiền “nằm chết” không mang nhiều giá trị khi tính toán hiệu quả của một dự án.

• Các khoản tính toán chi phí lợi nhuận có khả năng đã bao gồm cả chi phí không thể tính bằng tiền. Chẳng hạn như phần khấu hao.

• Trong lợi nhuận người ta vẫn chưa tính hết các chi phí phát sinh trong quá trình thực hiện dự án. Ví dụ như khoản tiền phân bổ.

• Nhiều khoản phí chưa kịp chi nhưng đã được gói gọn vào phần doanh thu, từ đó phản ánh không đúng mực hiệu suất cao của một dự án Bất Động Sản .
• Lợi nhuận nói chung vẫn chỉ là hiệu quả đo lường và thống kê dựa trên sự chủ quan của người triển khai. Bởi một phương pháp kế toán lại cho ra hiệu quả có đôi chút chênh lệch. Với cùng một chuỗi phát sinh ngân sách nhưng cách giải quyết và xử lý trong khâu kế toán của mỗi doanh nghiệp lại cho ra tác dụng không giống hệt .

Tuy nhiên nếu dựa vào dòng tiền, quá trình đánh giá hiệu quả dự án sẽ mang tính khách quan, chính xác hơn. Kết quả CF cho biết hiệu quả tài chính trong thời gian thực của dự án, tính bảo toàn của tiền tệ có giá trị theo thời gian.

Cách hoạch định dòng tiền theo từng dự án

Cách hoạch định dòng tiền theo từng dự án

Mỗi mô hình dự án Bất Động Sản lại có cách hoạch định dòng tiền khác nhau. Vậy nên thứ nhất, bạn cần chớp lấy rõ đặc thù của từng dự án Bất Động Sản .

Phân loại dự án 

Các dự án Bất Động Sản góp vốn đầu tư trong thực tiễn lúc bấy giờ hoàn toàn có thể phân loại thành 2 dạng chính. Cụ thể là dự án Bất Động Sản lan rộng ra và dự án Bất Động Sản thay thế sửa chữa .

• Dự án mở rộng: Dự nào được tiến hành khi mạng lưới hệ thống hạ tầng, máy móc sản xuất chưa cung ứng nhu yếu tăng trưởng loại sản phẩm, dịch vụ .
• Dự án thay thế: Đây là kiểu dự án Bất Động Sản góp vốn đầu tư thay thế sửa chữa cho dàn máy móc, hạ tầng đã lỗi thời. Sự thay thế sửa chữa này nhằm mục đích tiết giảm chi phí sản xuất hoặc cung ứng những tiêu chuẩn khắc nghiệt hơn về nhu yếu bảo đảm an toàn sức khỏe thể chất, thân thiện với môi trường tự nhiên .

Hoạch định dòng tiền cho từng loại hình dự án 

Dòng tiền thu, chi so với dự án Bất Động Sản lan rộng ra và dự án Bất Động Sản thay thế sửa chữa có khuynh hướng di dời không trọn vẹn giống nhau .

Hoạch định dòng tiền đối với dự án mở rộng 

• Dòng tiền thu vào: Doanh thu bắt đầu có xu hướng tăng nhanh khi cơ sở vật chất được cải thiện.

• Dòng tiền chi ra: Vì phải đầu tư thay mới dàn máy móc, nâng cấp cơ sở hạ tầng nên dòng tiền chi ra sẽ tăng đột biến. Vốn luân chuyển cũng tăng lên khá nhanh.

Hoạch định dòng tiền đối với dự án thay thế 

• Dòng tiền thu vào: Phần doanh thu có thể dịch chuyển theo hướng tăng nhưng tốc độ tăng không quá đột biến. Trong đó tiền thanh lý dàn máy móc cũ cũng được tính vào doanh thu.

• Dòng tiền chi ra: Chi phí vận hành hệ thống gần như không thay đổi, vốn luân chuyển có tăng nhưng không nhiều.

Dòng tiền trong các bản phân tích báo cáo tài chính 

Mỗi công ty hoạt động giải trí trên toàn quốc tế đều phải công bố báo cáo giải trình tài chính theo đúng định kỳ đã cam kết. Không chỉ bản thân doanh nghiệp mà nhà đầu tư hoặc người có dự tính góp vốn đầu tư cũng rất chăm sóc đến số liệu trong bản báo cáo giải trình này. Vì nếu thực thi trung thực, báo cáo giải trình tài chính định kỳ hàng năm sẽ cho biết đúng mực hiệu suất cao hoạt động giải trí của doanh nghiệp .

Dòng tiền trong các bản phân tích báo cáo tài chính 

Các đối thủ và chuyên gia phân tích trong ngành cũng rất quan tâm đến báo cáo tài chính doanh nghiệp. Điều mà mọi người trông mong nhiều nhất chính là kết quả báo cáo liệu có cho biết doanh nghiệp đang hoạt động sinh lãi hay thua lỗ. Hoặc trong tương lai doanh nghiệp đó có khả năng tiếp tục tạo ra doanh thu khả quan không.

Nhằm làm rõ nghi ngại của cổ đông hay những nhà đầu tư, doanh nghiệp sẽ chuyển trọng tâm sang báo cáo giải trình lệch giá và báo cáo giải trình cân đối kế toán. Đội ngũ kế toán viên có trách nhiệm ghi chép số liệu tương quan đến tỷ suất ròng, tỷ suất nợ .
Tuy vậy, năng lực hình thành và quản trị dòng tiền lại là yếu tố được nhà đầu tư chăm sóc lúc này. Để xử lý yếu tố trên, những nhà đầu tư và chuyên viên nghiên cứu và phân tích lại có xu thế chuyển sang theo dõi dạng báo cáo giải trình di dời tiền tệ .
Báo cáo luân chuyển tiền tệ là một trong 4 cơ sở nhìn nhận quan trọng nhất được mỗi doanh nghiệp công bố hàng quý. Bên cạnh đó 3 báo cáo giải trình quan trọng khác, ví dụ điển hình như :

• Báo cáo thống kê thu nhập
• Báo cáo cống phẩm
• Báo cáo cân đối kế toán

Tầm quan trọng của dòng tiền trong phân tích tài chính  

Tầm quan trọng của dòng tiền trong phân tích tài chính  

Dòng tiền luôn giữ vai trò TT trong phần nhiều quy trình tiến độ nghiên cứu và phân tích tình hình kinh doanh thương mại của mỗi doanh nghiệp .

Phân tích báo cáo tài chính

Tiền mặt cùng với dòng tiền là số liệu quan trọng để đánh giá tình hình hoạt động của một doanh nghiệp bất kỳ. Nhất là khi cần liên hệ giữa nghĩa vụ hiện tại và nhiệm vụ cần thực hiện trong ngắn hạn.

Phân tích kinh doanh và đầu tư 

Dòng tiền phản ánh dòng tiền đầu vào và đầu vào khi thực hiện một dự án hay hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp nào đó. Nhờ vào ước tính dòng tiền, bạn có thể phân tích các số liệu liên quan. Chẳng hạn như giá trị dòng hiện tại, mức độ hoàn vốn đầu tư, thời gian cần để hoàn vốn.

Giải thích dòng tiền theo từng bối cảnh 

Có lẽ đến đây nhiều người vẫn còn mơ hồ chưa thực sự hiểu rõ dòng tiền ( CF ) là gì. Vậy phần lý giải theo từng toàn cảnh dưới đây kỳ vọng hoàn toàn có thể giúp mọi người hiểu sâu hơn về thực chất của CF .

• Quá trình xác lập và quản trị dòng tiền không được gộp vào lao lý kế toán ( không tính vào lệch giá và ngân sách )
• Số liệu về dòng tiền rất thiết yếu cho việc nghiên cứu và phân tích góp vốn đầu tư vào một dự án Bất Động Sản nào đó
• Số liệu về dòng tiền luôn xuất hiện trong báo cáo giải trình tình hình tài chính .

Nguyên tắc cần tuân thủ trong hoạch định dòng tiền 

Số liệu thiệt hại không gộp vào dòng tiền dự án 

Bên cạnh việc nắm rõ định nghĩa dòng tiền ( CF ) là gì, phần nguyên tắc hoạch định CF cũng rất quan trọng .

Dòng tiền cần đo lường trên cơ sở tăng 

Đây là một trong những nguyên tắc tiên phong khi thực thi hoạch định dòng tiền. Đặc biệt, bạn cần ghi nhớ công dưới đây .

CF = CF ( trong thực hiện DA ) – CF (không thuộc thực hiện DA)

Dòng tiền tính toán sau thuế 

Tính toán dòng tiền sau thuế, kiểm toán viên cần tuân thủ nguyên tắc về đơn vị chức năng giám sát và công thức .

• Dòng tiền cần đo lường và thống kê theo đúng đơn vị chức năng tiên phong cần nhìn nhận sau thuế
• Số liệu nhìn nhận dòng tiền sau thuế sẽ cho tính đúng chuẩn hơn bởi quyền lợi tấm chắn thuế ( KH × thuế suất )

Số liệu thiệt hại không gộp vào dòng tiền dự án 

Số liệu thiệt hại thuộc vào loại số liệu chìm. Cụ thể là chi tiêu của doanh nghiệp vào các mục đích không liên quan. Phần chi tiêu này không mang về lợi ích gì nên sẽ tính vào phần thiệt hại. Chính bởi không cho biết hiệu quả hoạt động nên trong quá trình thống kê, bạn không nên gộp chi phí thiệt hại vào dòng tiền dự án.

Giá trị tài sản sử dụng cần tính chi phí cơ hội của chúng 

Thực chất đây chính là dòng tiền lớn nhất mà gia tài có năng lực tạo ra trong trường hợp không sử dụng vào dự án Bất Động Sản. Trong quy trình tính phí thời cơ chung với dòng tiền dự án Bất Động Sản, phí thời cơ cần tính theo mức cao nhất đồng thời cần tính sau thuế. Phần lớn phí thời cơ sẽ tính vào với ngân sách dòng chi .

Cần xem xét mọi tác động gián tiếp ảnh hưởng đến tổng tiền

Dòng tiền trong một dự án có thể ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố gián tiếp. Bạn không được bỏ qua chúng, trái lại cần xem xét kỹ lưỡng. Chẳng hạn như:

• Lãi suất vay vốn
• Hoạt động thu thuế với gia tài cần thanh lý
• Số vốn luân chuyển trong dự án Bất Động Sản

Tuy nhiên, bạn cần lưu ý lãi vay sẽ không tính vào dòng tiền. Trong quá trình thẩm định, nhà đầu tư độc lập có thể mới là người đưa ra quyết định có rót vốn hay không.

Phần lãi vay cần tính vào danh mục chi phí sử dụng nguồn vốn nhằm mục đích chiết khấu dòng tiền. Nếu cố tình tính lãi vào dòng tiền có nghĩa lãi đã bị tính 2 lần giống nhau.

Dòng tiền và mối liên hệ với lạm phát 

Dưới tác động ảnh hưởng của lạm phát kinh tế, lãi suất vay thực đã biết đổi thành lãi suất vay chỉ khả dụng theo danh nghĩa. Tính không như nhau của lãi suất vay và dòng tiền dễ khiến việc đánh giá và thẩm định dự án Bất Động Sản gặp sai sót .
Vậy nên so với chiết khấu thực thì bạn cần vận dụng lãi suất vay thực. trái lại nếu chiết khấu dòng tiền theo danh nghĩa, bạn cũng chỉ nên vận dụng lãi suất vay thực tương ứng .

Cách để cải thiện dòng tiền trong doanh nghiệp 

Cách để cải thiện dòng tiền trong doanh nghiệp 

Dòng tiền tỷ lệ thuận với nguồn tiền thu về. Có nghĩa tiền thu về càng nhiều thì tổng giá trị dòng tiền lại càng lớn. Vậy để cải thiện chỉ số CF, bạn cần tìm cách để doanh nghiệp thu về càng nhiều tiền càng tốt thông qua việc kết hợp nhiều phương pháp.

• Cải thiện doanh thu bán hàng trải qua việc trình làng loại sản phẩm mới, tổ chức triển khai những đợt tặng thêm kích thích .
• Xả hàng tổng kho bằng việc giảm giá, Tặng quà kèm theo mẫu sản phẩm mới .
• Mở rộng mạng lưới phân phối sản phẩm & hàng hóa để đưa loại sản phẩm tiếp cận gần hơn với người mua .

• Cho thuê hạ tầng, thiết bị chưa hoặc không cần dùng đến.

  Xem thêm: Trường Đại học Kinh tế – Tài chính Thành phố Hồ Chí Minh – Wikipedia tiếng Việt

• Phát hành CP trải qua việc niêm yết trên những sàn sàn chứng khoán. Đây cách kêu gọi vốn tiền mặt nhanh đang được nhiều công ty vận dụng .

Nếu phối hợp chuyên nghiệp và bài bản những giải pháp trên, doanh nghiệp trọn vẹn đủ sức thu về lượng tiền mặt trong thời hạn ngắn. Từ đó cải tổ rõ ràng chỉ dòng dòng tiền. Doanh nghiệp cũng thế cho nên mà được bổ trợ nguồn lực tái đầu tư nâng cao hoạt động giải trí về lâu về dài .

Tổng kết 

Dòng tiền sẽ phản ánh tương đối chính xác hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nào đó. Trong quá trình thẩm định đánh giá dự án, người ta thường dựa vào số liệu dòng tiền thay vì lợi nhuận. Đến đây hy vọng phần chia sẻ của bài viết đã phần nào giúp bạn định nghĩa rõ ràng dòng tiền (CF) là gì!

Source: https://thevesta.vn
Category: Tài Chính